통신주, 저평가 매력 속 배당 상승 포인트

🔑 핵심 요약

• 배당성향·수익성: KT 150.4%, SKT 60.3%, LGU+ 59.0%
• 저PBR 매력: LGU+ 0.74배, KT 0.88배, SKT 0.71배
• 2분기 실적 모멘텀: KT 분양 수익, LGU+ 가입자 증가 기대
• 주주환원 강화: KT ‘선배당 후투자’, LGU+ 자사주 매입 예고
• 투자 전략: 분리과세 도입 임박 시 매수 기회

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1️⃣ 배당성향·저평가 매력 동시 보유

• 높은 배당성향
  • KT 150.4% (지난해)
  • SK텔레콤 60.3%
  • LG유플러스 59.0%
• 낮은 PBR
  • SKT 0.71배
  • LGU+ 0.74배
  • KT 0.88배
• 의의: 분리과세 도입 시 실효 배당수익률·총주주환원율 개선 전망

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2️⃣ 2분기 실적 호실적 기대감

• KT: 분양 수익 반영 → 이익률 개선
• LGU+: 알뜰폰·IPTV 등 신규 가입자 증가 → 수익 확장
• SK텔레콤: 해킹 이슈 불구 중저가 요금제·신사업 안정적 수익

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3️⃣ 주주환원 확대 플랜

• KT ‘선배당 후투자’ 제도
  • 보통주 1주당 600원 현금배당 확정
  • 배당 공시 후 투자 유도 → 주가 방어 효과 기대
• LG유플러스
  • 곧 발표할 2분기 실적자료와 함께 자사주 매입 계획 공개 예상
• SK텔레콤
  • 가입자 이탈 없는 안정적 실적 바탕으로 향후 배당 확대 여력

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4️⃣ 투자 포인트 & 전략

1. 분리과세 법안 추이 확인
   • 국회 통과 시 통신주 배당주 매력 극대화
2. 분할·적립식 매수
   • 저PBR 구간 분할 매수 → 배당 재투자로 복리 효과
3. 실적 발표 기점 활용
   • KT·LGU+ 2분기 실적 콘퍼런스콜 청취 후 단기 대응

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“통신 3사 모두 배당성향과 저평가 매력을 동시에 갖춘 고배당주입니다. 분리과세 도입이 임박해 있을 뿐 아니라, 2분기 실적과 주주환원 강화 플랜이 주가 반등의 촉매가 될 가능성이 크니 분할 매수 전략을 고려해 보세요.”

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