AIPI ETF 전문 투자 분석 보고서

REX AI Equity Premium Income ETF

핵심 요약 (Executive Summary)

투자 등급: B (매수)

AIPI는 인공지능(AI) 관련 주식에 투자하면서 커버드 콜 옵션 전략을 통해 고배당을 추구하는 혁신적인 ETF입니다. BITA AI Leaders Select Index의 우수한 AI 기업들에 투자하면서 38%가 넘는 초고배당을 제공합니다. AI 섹터의 장기적 성장성과 전문적인 옵션 전략이 결합된 상품으로, AI 테마 투자와 고배당 수익을 동시에 추구하는 투자자에게 매력적입니다.

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1. 펀드 개요 및 기본 정보

펀드명: REX AI Equity Premium Income ETF
티커: AIPI
설정일: 2024년 6월 4일 (신생 ETF)
운용사: REX Shares
거래소: NASDAQ
비용비율: 0.65% (동종 대비 경쟁력 있는 수준)
순자산: 약 $339.14M (빠른 자금 유입)

 

2. 투자 전략 및 구조

핵심 투자 전략

• AI 테마 투자: BITA AI Leaders Select Index 구성 종목 중 선별 투자
• 커버드 콜 전략: 보유 주식 전체에 대해 OTM 커버드 콜 옵션 매도
• 적극적 운용: 시장 상황에 따라 유연한 전략 조정
• 집중 투자: 81개 종목으로 구성된 집중형 포트폴리오

 

투자 프로세스

• 종목 선별: BITA AI Leaders Select Index에서 AI 선도 기업들 선택
• 옵션 전략: 보유 종목 100%에 대해 커버드 콜 옵션 매도
• 수익 분배: 월간 배당을 통한 정기적 현금흐름 제공

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3. 포트폴리오 구성 및 보유 종목

주요 보유 종목 (상위 10개 종목이 59.5% 비중)

• NVIDIA (NVDA): 10.80% - AI 칩 선도 기업
• CrowdStrike (CRWD): 10.53% - AI 사이버보안
• Palantir Technologies (PLTR): 10.33% - 빅데이터 분석 AI
• ARM Holdings (ARM): 7.41% - AI 칩 설계
• Cadence Design Systems (CDNS): 3.72% - EDA 소프트웨어
• Advanced Micro Devices (AMD): 3.55% - AI 프로세서
• Super Micro Computer (SMCI): 3.42% - AI 서버
• Micron Technology (MU): 3.30% - AI 메모리
• Broadcom (AVGO): 3.24% - AI 반도체

 

섹터 특성

• 집중도: 상위 10개 종목이 약 60% 비중
• AI 생태계: 반도체, 소프트웨어, 클라우드, 사이버보안 등 AI 밸류체인 전반
• 성장성: 고성장 AI 기업들로 구성

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4. 성과 분석 및 배당 정책

수익률 성과

• 1년 총수익률: 33.64% (배당 포함)
• 설정 이후 연평균 수익률: 20.65%
• 연초 대비 수익률: 5.51% (YTD)
• 52주 변동폭: $33.68 - $52.55

 

배당 현황

• 현재 배당수익률: 34.80% - 38.24%
• 연간 총배당: $16.37/주
• 최근 배당: $1.2711/주 (7월 23일)
• 배당 빈도: 월간 지급
• 배당 구성: 주로 자본환급(ROC)으로 구성

 

성과 등급 (동종 대비)

• 6월 2025: A등급 (8.3% vs 카테고리 평균 5.3%)
• 연초 대비: B등급 (카테고리 대비 1.8%p 우수)
• 1년: B등급 (13.4% 수익률)

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5. 위험-수익 분석

장점 및 기회요소

1. 우수한 AI 테마 노출

• BITA AI Leaders Select Index 기반의 검증된 AI 기업들
• AI 혁명의 핵심 수혜 기업들에 집중 투자
• 장기적 AI 성장 트렌드 수혜

2. 높은 배당수익률

• 35%를 넘는 초고배당으로 빠른 현금 회수
• 월간 배당을 통한 정기적 현금흐름

3. 전문적 옵션 전략

• REX Shares의 옵션 전문성
• 시장 상황에 따른 유연한 전략 조정
• OTM 콜옵션으로 상승 여력 일부 보존

4. 경쟁력 있는 비용

• 0.65%의 합리적인 비용비율
• 동종 대비 경쟁우위

 

위험 요소들

1. 집중 투자 위험

• 상위 10개 종목이 60% 비중
• AI 섹터에 대한 과도한 집중
• 개별 종목 변동성에 민감

2. 제한된 상승 참여

• 커버드 콜 전략으로 상승폭 제한
• AI 주식의 폭발적 상승 시 기회비용

3. 높은 변동성

• AI 관련 성장주들의 높은 변동성
• 기술주 특유의 급락 위험

4. 신생 펀드 위험

• 2024년 6월 출시로 운용 이력 부족
• 다양한 시장 사이클 경험 부재

5. 배당의 지속가능성

• 대부분의 배당이 자본환급(ROC)
• 장기적 NAV 하락 압력 가능성

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6. 기술적 분석 및 시장 포지셔닝

현재 기술적 상황

• 현재가: $42.72 (2025년 8월 6일)
• 52주 범위: 중하위권 위치
• 거래량: 꾸준한 관심도 유지
• 추세: Hold 등급으로 상승 전환 기대

 

자금 흐름

• 1년 순유입: $356.62M (강력한 자금 유입)
• 6개월 순유입: $155.44M
• 1개월 순유입: $11.84M
• 지속적인 투자자 관심과 자금 유입

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7. 경쟁력 분석

유사 상품 대비 우위

• AI 테마 특화: 순수 AI 기업들에 집중 투자
• 균형잡힌 전략: 성장성과 배당수익률의 조화
• 전문 운용: REX Shares의 옵션 전문성
• 적정 비용: 0.65%의 경쟁력 있는 수수료

 

투자자 적합성

✅ 적합한 투자자

• AI 장기 성장성을 믿는 투자자
• 고배당과 성장성을 동시에 추구하는 투자자
• 월간 현금흐름이 필요한 투자자
• 옵션 전략에 대한 이해가 있는 투자자

 

❌ 부적합한 투자자

• 극도로 보수적인 투자자
• 순수 성장주 투자를 선호하는 투자자
• 변동성을 견디기 어려운 투자자
• 단기 투자 목적 투자자

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8. 시나리오 분석

낙관적 시나리오

• AI 시장의 지속적 확장과 기술 발전
• 보유 종목들의 실적 개선과 주가 상승
• 높은 변동성으로 옵션 프리미엄 증가

 

기본 시나리오

• AI 시장의 안정적 성장
• 35% 수준의 배당수익률 유지
• 연간 15-20%의 총수익률

 

비관적 시나리오

• AI 버블 붕괴 또는 기대 실망
• 기술주 전반의 급락
• NAV 하락으로 배당 지속가능성 의문

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9. 리스크 관리 전략

포트폴리오 내 적절한 비중

• 적극적 투자자: 전체 포트폴리오의 5-10%
• 테마 투자: AI 테마 배분의 30-50%
• 배당 포트폴리오: 고배당 부분의 10-15%

 

투자 전략 제언

1. 분할 매수: 3-6개월에 걸친 점진적 투자
2. 배당 재투자: 받은 배당의 50% 재투자 고려
3. 정기 점검: 분기별 AI 시장 동향 및 펀드 성과 검토
4. 손절매 기준: 초기 투자금의 25% 손실 시 재평가

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10. 최종 투자 권고

종합 평가: B (매수)

투자 근거:

1. AI 메가트렌드: 장기적 AI 성장 모멘텀
2. 우수한 종목 선별: BITA Index 기반 검증된 AI 기업들
3. 매력적인 배당수익률: 35%가 넘는 높은 현금 수익률
4. 전문적 운용: REX Shares의 옵션 전문성
5. 경쟁력 있는 비용: 0.65%의 합리적 수수료

 

투자 유의사항:

1. 집중 투자 리스크: AI 섹터 및 상위 종목 집중도 높음
2. 신생 펀드: 충분한 운용 이력 부족
3. 배당 지속가능성: 자본환급 중심의 배당 구조
4. 변동성: 기술주 특유의 높은 변동성

 

투자 전략 제언

현재 시점 투자 타당성:

• AI 시장의 장기적 성장 전망이 긍정적
• 높은 배당수익률로 빠른 현금 회수 가능
• 옵션 전략으로 하방 리스크 일부 완화

 

권장 투자 방식:

• 점진적 투자: 3-6개월에 걸친 분할 매수
• 배분 비중: 전체 포트폴리오의 5-8%
• 투자 기간: 최소 2-3년 장기 관점

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11. 결론

AIPI ETF는 AI 혁명의 수혜를 받으면서도 높은 배당수익률을 제공하는 독특한 포지셔닝의 상품입니다. NVIDIA, CrowdStrike, Palantir 등 AI 생태계의 핵심 기업들에 투자하면서 전문적인 커버드 콜 전략을 통해 35%가 넘는 배당을 제공합니다.

 

신생 펀드라는 한계와 집중 투자로 인한 리스크는 있지만, AI라는 메가트렌드와 전문적인 옵션 전략의 결합은 중장기적으로 매력적인 투자 기회를 제공할 것으로 판단됩니다.

 

AI 테마에 대한 확신을 가지면서도 정기적인 현금흐름을 원하는 투자자들에게 포트폴리오의 핵심 구성 요소로 추천할 만한 상품입니다.

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본 분석은 2025년 8월 기준 공개 정보를 토대로 작성되었으며, AI 섹터의 높은 변동성을 충분히 고려하여 신중한 투자 결정을 권고합니다.