📉 연준 금리 인하 임박? 지금이 '미 중단기채' 투자 적기!

📉 연준 금리 인하 임박? 지금이 '미 중단기채' 투자 적기!

 

연내 미국 금리 인하 가능성이 높아지면서 투자자들이 중단기채 및 BBB등급 채권에 주목하고 있다. AB자산운용의 글로벌 시장 전망을 확인해보자.

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📊 금리 인하 시계…미국 경기 둔화 '가속'

2025년 하반기, 글로벌 금융시장은 미국 연방준비제도(Fed)의 기준금리 인하 가능성에 초미의 관심을 두고 있습니다. AB자산운용에 따르면 연준은 현 4.25~4.50% 수준의 금리를 연내 두 차례 인하할 가능성이 크며, 이는 미국 경제의 둔화 조짐이 뚜렷해지고 있다는 신호입니다.

유재흥 AB자산운용 선임 포트폴리오 매니저는 "6개월 전보다 미국 경기 둔화 가능성이 10%포인트 높아졌으며, 금리 인하 흐름은 글로벌 중앙은행 전체로 확산될 것"이라고 분석했습니다.

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💰 금리 인하 시대, 중단기 채권이 유리한 이유

금리 인하가 단행되면 가장 먼저 단기 금리가 하락하기 시작합니다. 그러나 초장기채는 정부의 재정 리스크를 반영해 금리가 덜 떨어질 수 있습니다. 이에 따라 투자자들은 미국 중단기채에 집중하는 전략을 고려해야 합니다.

• 적정 금리 예측:
  • 미국 10년물 국채: 2024년 4.0%, 2025년 3.75%
  • 장단기 수익률 격차(커브): 더 가팔라질 것

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🏦 투자 매력 높아진 BBB등급 채권

최근 수년간 투기등급(BB)과 투자등급(BBB) 채권 간 금리 차이가 축소되면서, 위험이 상대적으로 낮은 BBB등급 채권의 투자 매력도가 부각되고 있습니다.
이는 투자자들에게 안정성과 수익성의 균형을 제공하는 선택지로 떠오르고 있죠.

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📈 주식시장은 펀더멘털에 집중해야

주식시장에 대해 AB자산운용은 "거시적 변수보다 기업 개별 펀더멘털에 집중해야 한다"고 조언합니다.

이재욱 선임 매니저는 “올해 글로벌 주식시장의 변동성은 주로 지정학적 리스크와 관세 이슈 때문이었다”면서, "EPS 성장률이 높은 미국 시장이 여전히 매력적"이라고 강조했습니다.

• 미국 EPS 전망: 연 9% 성장
• 2분기 실적: 시장 전망치 상회

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🔍 M7 중심에서 '다양한 업종으로'…액티브 전략 유효

기존의 M7(애플, 구글, 마이크로소프트 등) 중심 전략에서 벗어나, 이제는 업종별 종목 선별이 중요해졌습니다.
기술, 헬스케어, 인프라 등 다양한 분야에서 액티브 ETF나 펀드 활용이 효과적일 수 있습니다.

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🇰🇷 한국 증시도 펀더멘털 따라간다

국내 증시에 대해서도 AB자산운용은 정부의 시장 친화적 정책이 긍정적이지만, 결국 개별 기업의 펀더멘털이 관건이라고 지적했습니다.
이는 미국 투자자산 전략과 유사한 기조를 보이며, 장기적인 성장을 위해선 기초 체력이 탄탄한 종목 중심의 접근이 필요합니다.

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✅ 요약 및 투자 전략 제안

구분	핵심 전략
금리 인하	중단기 미국 국채 투자 유리
채권 투자	BBB등급 이상 투자 등급 채권 선호
주식 투자	미국 중심 펀더멘털 종목 집중
포트폴리오	기술주 외 다양한 업종 포함, 액티브 전략 활용

 

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