📈 IMM크레딧앤솔루션, HD현대중공업 투자 ‘5개월 만에 엑시트’…수익률 25.7% 달성

📈 IMM크레딧앤솔루션, HD현대중공업 투자 ‘5개월 만에 엑시트’…수익률 25.7% 달성

 

조선업 호황에 발맞춰 선제적으로 투자에 나선 IMM크레딧앤솔루션(ICS)이 단기간 내 조기 엑시트(투자금 회수)에 성공하며 시장의 주목을 받고 있습니다. HD현대중공업에 대한 투자로 약 770억 원의 수익을 올렸으며, 연 환산 수익률로는 무려 162%에 달합니다.

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🚀 투자 요약

항목	내용
투자 대상	HD현대중공업 (기초자산: HD한국조선해양 EB)
투자 방식	교환사채(EB) 인수 후 주식 전환
투자 시기	2025년 2월
엑시트 시점	2025년 7월 (약 5개월 만에 회수)
총 투자금	3000억 원
수익률	약 25.7% (수익금 약 770억 원)
연 환산 수익률	162%

 

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📊 EB 투자 구조 설명

• ICS는 HD한국조선해양이 발행한 EB(교환사채)를 인수
• 기초자산은 HD현대중공업 주식 약 1%
• 쿠폰·보장수익률 없음, 100% 주식 전환으로 시세차익 노림
• 교환가액: 34만6705원, 이후 장내 매도(전량)

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📈 조선업 투자 성공 요인

1. 조선업 슈퍼사이클 진입
   • 에너지·LNG선 수요 급증
   • 미중 갈등 속 ‘비중국’ 공급망 주목
2. HD현대중공업 실적 호조
   • 2025년 상반기 매출 7조9696억원 (+16%)
   • 영업이익 9052억원 (+317%)로 역대급 성과
3. 주가 급등
   • EB 교환가 대비 주가 50% 상승
   • EB 전환 후 장내 매각으로 대규모 차익 실현

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🏦 ICS 1호 블라인드 펀드 의미

• 약정액 9530억원으로 상반기 출범
• HD현대중공업은 첫 포트폴리오 기업
• 이번 성공으로 펀드 신뢰도 및 추가 펀드레이징 탄력

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💬 업계 반응

“짧은 기간에 예상 수익을 상회하며 성공적으로 엑시트한 사례다. ICS의 산업 분석력과 타이밍이 돋보인다.”
— 국내 IB업계 관계자

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📌 향후 전망

• ICS는 조선업 외에도 2차전지·반도체·물류 등 고성장 산업 위주로 PEF·PDF 전략을 강화할 예정
• HD현대중공업의 주가 상승세는 후속 투자 유치 및 증설 자금 확보에도 긍정적 영향을 줄 것으로 전망됨

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💡 요약하자면:
IMM크레딧앤솔루션은 조선업 슈퍼사이클을 선도적으로 반영한 투자로, 단 5개월 만에 조 단위 펀드의 수익률 포트폴리오를 성공적으로 열었고, 한국 사모대출펀드(PDF) 시장의 선례로 기록될 만한 케이스를 만들었습니다.

 

출처:

https://v.daum.net/v/20250805082748554